Como subir imagen con ajax y php

Ejemplo sencillo de como subir una imagen utilizando ajax y php, se trata de una función que se ejecuta al seleccionar un archivo y lo envía a un fichero php que se encarga de guardar la imagen en el servidor.

index(.php o .html o .x)

<script src="https://ajax.googleapis.com/ajax/libs/jquery/2.1.4/jquery.min.js"></script>
<script>
function upload_img(){

	var formData = new FormData($("#formUpload")[0]);
	$.ajax({
	type: 'POST',
	url: 'subida.php',
	data: formData,
	contentType: false,
	processData: false
	});

}
</script>

<form onsubmit="return false" class="oculto" method="post" enctype="multipart/form-data" id="formUpload">
	<input type="file" name="image" onchange="upload_img();">
</form>

subida.php

<?php 
if (isset($_FILES['image'])) {
	move_uploaded_file($_FILES['image']['tmp_name'], $_FILES['image']['name']);
}
?>

Cualquier duda comentar ;)
Editado

muy buen aporte :)

Muchisimas gracias.... Sólo una pregunta. Utilizaré este código para cambiar el background de un div, dejando una ruta fija con un nombre de archivo fijo. Ejemplo: background-image: url("imagenes/fondo.jpg");

Si quiero que un cliente cambie mediante este código la imagen, pero que no necesite hacer nada más... Cómo podría implementar la función de autorenombrado para que suba la que suba se guarde como fondo.jpg????

ME está matando este tema y necesitaría ayuda. Gracias.-

y si quiero que suba sierta cantidad de fotos , por ejemplo solo 4 como hago?

para subir varias imagenes https://phpres.net/php-poo/subir-varias-imagenes-con-php-multiupload

para enviar el Form que contiene mas informacion y una imagen hay que por obligacion utilizar este codigo en la funcion para enviar los datos.

var formData = new FormData($("#formUpload")[0]);

o se puede

var formData = $('#formUpload').serialize();

Como le puedo asignar la carpeta donde las voy a guardar porfas

gerardlor11 dijo: Como le puedo asignar la carpeta donde las voy a guardar porfas

<?php 
if (isset($_FILES['image'])) {
	move_uploaded_file($_FILES['image']['tmp_name'], 'nombre_de_la_carpeta/'.$_FILES['image']['name']);
}
?>